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钢铁煤炭去产能速度超预期兼并重组将成改革重头戏

文章作者:www.wwxingxi.com发布时间:2019-10-31浏览次数:557

2017年上半年迎来了一年中最热的日子。由于天气炎热,钢铁价格和煤炭价格也很热。大型钢铁公司刚刚在8月提高了许多品种的钢材价格,而燃煤电网已经排挤了煤炭。从半年度报告来看,许多钢铁和煤炭公司的表现都不错。

作为供给侧结构性改革的“先锋”,钢铁和煤炭行业的改革成果不仅体现在价格回升上。最近的许多事件表明,混合体制改革和跨行业重组已逐渐成为这两个行业的最新关键词。同时,电解铝等行业供应方的改革也开始发挥力量,有望给行业带来新的活力。

在宏观和大宗商品研究领域经验丰富,在接受上海证券交易所采访时,今年,供应方改革已进入深水区,新旧动能在变化,新经济增长动量正在形成。供应方改革将成为推动中国经济复苏的动力之一。

钢煤产能过剩

去年是供应方改革努力的第一年。钢铁和煤炭行业产能不足的风暴仍在记忆中。生产能力不仅超出了任务,而且产量也同比急剧下降。煤炭行业扭转了多年来一直存在的严重过剩格局。

今年,产能不足仍然是供应方改革努力的重点。根据国家发改委最近发布的数据,截至5月底,全国已将粗钢产能减少了4239万吨,完成了年度目标任务的84.8%,退出了煤炭产能。 9700万吨,完成年度目标任务的65%。截至6月30日,国内“钢带”整改工作也取得了阶段性成果。今年上半年,中国禁止和关闭了600多家“带钢”生产企业,产能约1.2亿吨。

随着大量非法和非法生产能力的消除,相关商品的供应趋于平衡甚至紧张,这驱使价格上涨,也大大提高了该行业的盈利能力。

上市公司的半年度报告显示,三钢曙光,九钢宏兴,* ST华菱,陕西煤炭,神华和盘江等许多钢铁和煤炭企业的利润有望扭亏或大幅增长。行业统计数据显示,上半年螺纹钢及其他品种的利润水平一直较高。

大多数煤炭和钢铁行业的研究人员认为,今年上半年,煤炭需求的增长率大大提高。尽管276天的生产系统已完全放开,但供应方面的增长并不明显。供应方改革带来的红利可能会使钢铁行业的繁荣保持到第三季度末。

多行业以提高产能

今年年初,国家发展和改革委员会有关负责人表示,将在2017年扩大供给侧改革以提高效率,这意味着“三对一,一减少和补充”将在更多行业中推广。

在中国火力发电厂的发电小时数达到创纪录的低点之后,过剩问题终于浮出水面。火电与钢铁和煤炭行业一起列为2017年的工作重点。根据相关要求,今年将逐步淘汰,停止建设,并缓慢建设超过5000万千瓦的煤电产能。根据《天风证券电力新能源产业报告》的计算,今年火电装机量增速预计将下降至5.3%。如果容量平稳地提高,那么从今年实现大循环的角度来看,火电厂的效率可能会达到最低点。

此外,有色和建材行业也需要加快供应方改革的清单。根据卓创的数据,今年水泥,玻璃,纸等产品的价格持续上涨,相关行业的产能下降得到了不同程度的促进。

电解铝行业的供应方改革已显示出在不久的将来加速发展的迹象。近日,工业和信息化部召集中国铝业及其他企业与中国有色金属工业协会举行座谈会,再次澄清必须严格执行供给侧改革要求,清理违法违法生产。容量。实际上,许多公司在不久的将来已经关闭了部分生产能力,并且他们正在努力寻找替代能力的指标来评估未获批准的能力以促进工业升级。

合并和重组将成为改革的重点

钢铁和煤炭行业基本完成产能削减任务后,重点将转移到布局调整和结构调整上。

伊梅研究院研究员潘汉祥告诉记者,去年,由于前期煤炭价格的急剧下跌,一些新产能由于市场化原因而暂停,还有一些问题尽管已经完成了多余的工作,但由于环境许可而没有投入生产。能力任务,但能力的结构优化并不理想。

他说,供给侧改革的真正目标不是去产能,而是结构改革,这是将先进的生产能力替换为落后的生产能力。预计2017年新容量的替换将加速,政府最近发布了许多文件来支持容量替换。

沙钢和本钢板材最近宣布,实际控制人或公司打算参与东北特钢的破产重组。中国神华和国电集团还宣布将进行重大资产重组。这些事件表明,并购将成为今年供应方改革的重头戏。

中国企业研究院首席研究员李进在接受上海证券交易所采访时表示,钢铁和煤炭行业基本完成了产能减产任务后,重点将转移到布局调整和结构调整上。从最近的消息来看,这两个行业的未来将有多种形式的并购。如果中国神华和国电集团合并重组,那么这将是跨行业煤炭和电力资源的整合。如果沙钢的实际控制人沉文荣,宁波梅山保税港区金城沙洲股权投资有限公司最终能够参与东北特钢及其子公司的破产重组,并成为其最大股东,那它将是一致的。混合所有制改革。功能和有望成为具有里程碑意义的事件。在后期,在钢铁和煤炭工业中,中央企业和地方国有企业合并和重组的可能性更大。

李进还认为,并购是今年供应方改革的重要方面,标志着供应方改革已进入深水领域。当前正处于经济结构转型升级时期。供应方改革的不断推进将加速淘汰旧产能并形成新的动能。

申万宏源的中期宏观报告认为,供给侧改革是推动国内经济复苏的重要因素之一。供给侧改革将促进资源价格的恢复,然后促进企业补充库存和增加投资。